بسم الله الرحمن الرحیم

ادامه آموزش گام به گام بورس (4)

12- نوع شركت و صنعت مربوطه

در هر برهه از زمان، با توجه به شرايط اقتصادي كشور و خط مشي اعمال شده توسط دست اندركاران اقتصادي، مي توان شاهد تاثير گذاري بر روي صنايع مختلف بود. فعاليت اقتصادي شركت هاي توليدي و صنعتي با توجه به تقاضاي بازار براي كالاي توليد شده مي تواند در سودآوري آن نقش بسزايي داشته باشد. به عنوان مثال ، شركتي كه عرضه كننده انحصاري كالاي خاصي به يك بازار باشد، مي تواند بر قيمت آن اعمال قدرت بيشتري نمايد و در نتيجه سود بالاي شركت مزبور تضمين شده است، يا دولت مي تواند به منظور حمايت از صنايع داخلي برروي كالاهاي مشابه خارجي تعرفه و حقوق گمركي نسبتاً زياد وضع كند و يا در مواردي ممنوعيت ورود اعلام نمايد، در چنين حالتي تقاضا براي محصولات داخلي حفظ مي شود و يا افزايش مي يابد و نهايتاً پيش بيني هاي فروش شركت و سودآوري آن تحقق می يابد.

13- اقتصاد كلان و عوامل سياسي- اجتماعي

رويدادهاي اجتماعي و سياسي و پيش بيني تاثير احتمال هر يك از آن ها بر اقتصاد كشور و همچنين عوامل اقتصاد كلان (يا كل سيستم اقتصادي كشور) مي تواند در تصميم گيري سهامدار در خريد و فروش سهام شركت ها نقش عمده اي داشته باشد.

دامنه اين عوامل بسيار متنوع است و طيف گسترده اي را در برمي گيرد. عواملي مانند نرخ تورم، بيكاري، اشتغال، سبدهزينه خانوار، توزيع درآمد و... برخي از عوامل مهم اقتصادي است كه بر وضعيت بازار سهام تاثير مهمي دارد.

همچنين عوامل سياسي- اجتماعي، مانند بروز تنش ها، رخدادهاي مهم سياسي، .... نيز به نوبه خود بر اوضاع عمومی بازار سهام مي تواند حائز اثرات مثبت يا منفي باشد.

گفتني است دو عامل نوع صنعت و اقتصاد كلان جزو عوامل بيروني هستند كه غالباً شركت ها و خود بورس بر آن ها كنترلي ندارند و مابقي عوامل ياد شده از عوامل دروني شركت ها به شمار مي روند.

***نكته مهم در مورد زمان خريد يا فروش سهام***

****بعد از اينكه تصميم گرفتيد سهام شركتي را خريداري كنيد يا آنرا بفروشيد نكته بعدي آن است كه زمان اين كار رامشخص كنيد.مثلا اگر تصميم گرفتيد ، تعدادي سهام خريداري كنيد ، اگر زماني كه قيمت در اوج خود است اقدام به خريد كنيد، اين كار ،معقول نيست چون با اندك نوسان،قيمت سهام پايين مي آيد و معلوم نيست دقيقا چه زماني رشد مي كند؟ همچنين در مورد فروش سهام وقتي قيمت ها پايين است ، اقدام به فروش نكنيد زيرا متضرر مي شويد. بنابراين طبق اصول، اقدام به انتخاب سهام كنيد .تنوع و سبد سهام داشته باشيد و مهمتر از آن به زمان مناسب براي خريد و فروش دقت نماييد. معمولا وقتي قيمت سهام شركت پايين است ، زمان مناسبي براي خريد است.در مورد پایین آمدن قيمت سهام نيز دقت كنيد زيرا ممكن است باز هم پايين تر بيايد.همچنين وقتي قيمت سهام شركت بالاست، دقت كنيد چون ممكن است قيمت سهام شركت بازهم بالاتر رود. ****

1- دريافت كد بورسي :

براي شروع به سرمايه گذاري در بورس نياز به كد معاملاتي داريد . كد معاملاتي شما يك كد واحد است كه به وسيله آن در سامانه اطلاعاتي بورس شناسايي مي شويد . براي ايجاد كد بايد يك برگه كپي شناسنامه به همراه كپي كارت ملي خود را به يكي از كارگذاران تحويل بدهيد. پس از اينكه مشخصات شما در سيستم ثبت شد ، با مراجعه به شرکت كارگزاري (معمولا دو روز كاري بعد) از كد معاملاتي خود آگاه خواهيد شد.

ايجاد كد بورسي كه كد معاملاتي يا كد سهامداري نيز به آن مي گويند رايگان بوده و كارگزاران براي اين كار دستمزدياز شما دريافت نخواهند كرد. كد معاملاتي شما از سه حرف اول نام خانوادگي شما به علاوه يك عدد 5 رقمي تشكيل می شود . مثلا اگر نام خانوادگي فردي ” محمدي” باشد ، كد بورسي وي ممكن است "محم 00001" باشد.

با دريافت اين كد مي توانيد شروع به سرمايه گذاري نماييد.

2 - پركردن فرم درخواست خريد

فرمي كه در اسلايد بعدي مشاهده مي فرمائيد ، درخواست خريد مي باشد . پس ازانتخاب شركت و مراجعه به شركت كارگزاري و واريز وجه به حساب شركت ، نوبت به پركردن درخواست خريد ميرسد. در قسمت اول اين فرم، مشخصات شناسنامه اي خود را به همراه كد ملي ، آدرس ، شماره تلفن و كد معاملاتي مي نويسيد.در بخش بعدي نام شركت یا شركتهاي مورد نظر براي خريد را به همراه تعداد سهام مورد درخواست و مبلغ سرمايه گذاري درج نماييد. سپس باعلامت گذاشتن در يكي از چهارگوش هاي حق تقدم يا سهام مشخص مي كنيد كه در نظر داريد كارگزار شما برایتان سهام خريداري كند يا حق تقدم سهام را؟

سپس شماره فيش بانك و مبلغ واريزي و نام بانك را نوشته ، برگه را امضا نماييد و به مسئول سفارش هاي شرکت كارگزاري تحويل دهيد.

 

 

 

3- پر كردن فرم درخواست فروش

پس از اينكه تصميم به فروش سهام خود مي گيريد بايد با برگه سهم و شناسنامه خود به يك شركت كارگزاري مراجعه نمائيد .

همانند درخواست خريد در ابتدا مشخصات شناسنامه اي خود را به همراه كد ملي ، آدرس ، شماره تلفن و كدمعاملاتي مي نويسيد.در بخش بعدي نام شركت يا شركتهاي مورد نظر براي فروش را به همراه تعداد سهام مورد درخواست درج نماييد. سپس با علامت گذاشتن در يكي از چهارگوش هاي حق تقدم يا سهام مشخص مي كنيد كه در نظر داريد ، كارگزار شما برايتان سهام شركت را بفروشد يا حق تقدم سهام را؟

بعد از آن شماره حساب بانكي خود را در بخشي كه در فرم براي آن در نظر گرفته اند بنويسيد تا مبلغ ريالي فروش به حساب شما واريز شود . در آخر برگه را امضا نموده ، و به مسئول سفارش هاي شركت كارگزاري تحويل دهيد.در صفحه بعدي برگه درخواست فروش را مشاهده مي كنيد.

 

 

پس از آنكه در خواست خريد و فروش شما تكميل شد ، در زمان مقتضي به سيستم معاملات بورس وارد مي شود و بنابه درخواست در صف خريد يا فروش قرار مي گيرد .

توجه داشته باشيد كه صف خريد به صورت صعودي به نزولي و صف فروش به صورت نزولي به صعودي مرتب مي شود.

در ابتداي اين دو صف هرگاه قيمت ها باهم يكسان شده ، تطابق پيدا كند ، معامله در چند ثانيه صورت مي گيرد .

انتقال سفارش مشتري به رایانه

ورود دستور توسط كارگزار به رایانه

تشكيل صف هاي خريد و فروش

ترتيب قرار گرفتن در صف

خريد: برحسب قيمت (نزولي)

فروش: برحسب قيمت (صعودي)

انجام معامله

قيمت ابتداي صف خريد برابر

قيمت ابتداي صف فروش

وضعیت عرضه و تقاضای سهم شرکت الف

وضعيت عرضه و تقاضاي سهم شركت الف		سفارشات خرید (تقاضا)
تعداد سهم	قيمت هر سهم	قيمت هر سهم	تعداد سهم
100	10000	10000	100
200	10100	9500	100
500	10200	9900	500
300	10500	9500	1000

 

هزينه انجام معاملات

خريد:

0.4 درصد كارمزد کارگزار

0.15 درصد گسترش بورس

مجموع = 0.55 درصد

فروش:

0.4 درصد كارمزد کارگزار

0.15 درصد گسترش بورس

0.5 درصد مالیات

مجموع = 1.05 درصد

محاسبه قيمت پایانی

محاسبه قيمت پاياني هر سهم در انتهاي ساعت معاملات به دو روش صورت مي گیرد

الف : ميانيگين وزني از معاملات انجام شده

ب: حجم مبنا:

پس از اينكه معاملات انجام شد، معمولا در فاصله يك روز كاري، اعلاميه خريد و فروش و سپس سند سهام صادر می شود .

در صفحات بعدي اعلاميه خريد (آبي رنگ) و اعلاميه فروش (قرمز رنگ) را مي بينيد.

همچنين دو نمونه سند سهام (گواهينامه نقل و انتقال و سپرده سهام) را براي تالار اصلي و فرعي مشاهده مي نمائيد.

 

 

نمونه اعلاميه خرید

 

نمونه اعلاميه فروش

 

 

نمونه گواهينامه نقل و انتقال سهام – تالار اصلی

نمونه گواهينامه نقل و انتقال سهام – تالار فرعي

 

 

تعداد سهام شركت=100 ميليون سهم

حجم مبنا = 80000 سهم

قيمت پاياني روز قبل = 10000 ریال

ميانگين وزني قيمت روز جاري = 10400 ریال

الف : تعدادسهام معامله شده بيشتر از حجم مبنا باشد

P2=10400

ب : تعدادسهام معامله شده كمتر از حجم مبنا باشد .

(براي مثال40000 سهم معامله شده باشد )

P2=10200

گروههاي صنعت و نماد شركت ها

در بورس اوراق بهادار شركت هاي پذيرفته شده در صنعت مربوط به خود طبقه بندی مي شوند .

ضمنا هر شركت داراي نماد مخصوص به خود مي باشد . مثلا ايران خودرو با نماد خودرو شناخته مي شود و در صنعت خودرو و ساخت قطعات فعاليت مي كند.

وپارس نماد بانك پارسيان است كه در گروه واسطه گري مالي طبقه بندي شده و ستران علامت سيمان تهران است كه گروه مربوط به آن سيمان ، آهن و گچ ميباشد.شتولي نماد تولي پرس در گروه شيميايي است و ثنوسا نماد نوسازي و ساختمان تهران است كه صنعت مربوط به آن همان گروه ساختماني يا انبوه سازي املاك و مستغلات است . مثال هاي ديگر مانند دالبر براي شركت البرز دارو در گروه مواد و محصولات دارويي ، فالوم و فمراد براي شركت هاي آلومتك وآلومراد در گروه فلزات اساسي و توسعه معادن روي با نماد كروي براي گروه كاني هاي فلزي مي باشد.

 

گروههای صنعت

ردیف	نام گروه صنعت
1	کشاورزی دامپروری و خدمات وابسته به آن
2	استخراج زغال سنگ
3	استخراج کانه های فلزی
4	استخراج سایر معادن
5	منسوجات
6	دباغی ، پرداخت چرم و ساخت انواع پا پوش
7	محصولات چوبی
8	محصولات کاغذی
9	انتشار و چاپ و تکثیر
10	فراورده های نفتی ، کک و سوخت هسته ای
11	لاستیک و پلاستیک
12	فلزات اساسی
13	ساخت محصولات فلزی
14	ماشین آلات و تجهیزات
15	ماشین آلات دستگاه های برقی
16	ساخت رادیو و تلویزیون و دستگاه های ارتباطی
17	وسایل اندازه گیری ، پزشکی و اپتیکی
18	خودرو و ساخت قطعات
19	سایر وسایل حمل و نقل
20	مبلمان و مصنوعات دیگر
21	قند وشکر
22	شرکتهای چند رشته ای صنعتی
23	محصولات غذایی و آشامیدنی بجز قند و شکر
24	مواد و محصولات دارویی
25	محصولات شیمیایی
26	پیمانکاری صنعتی
27	رایانه و فعالیتهای وابسته به آن
28	خدمات فنی و مهندسی
29	انبوه سازی ، املاک و مستغلات
30	کاشی و سرامیک
31	سیمان ، آهک و گچ
32	سایر محصولات غیر فلزی
33	سرمایه گذاریها
34	بانکها ، موسسات اعتباری و سایر نهادهای پولی
35	سایر واسطه گریهای مالی
36	حمل و نقل ، انبارداری و ارتباطات
37	واسطه گریهای مالی
38

 

چند توصیه

توجه داشته باشيد كه اين توصيه ها بسيار عمومي هستند و هر كدام نسبت به شرايط ممكن است كاربردهاي متفاوتي داشته باشند ولي هر كدام از توصيه ها داراي مفاهيم پايه اي هستند كه مي توانند شما را به يك سرمايه گذار آگاه تبدیل كند .

فروش سهام زيان ده و نگهداري سهام سودده:

معمولا سرمايه گذاران سهامي را كه افزايش قيمت پيدا مي كنند، مي فروشند، ولي سهامي كه با كاهش قيمت مواجه شده اند را به اميد بالا رفتن قيمت نگهداري مي كنند. اگر سرمايه گذار زمان صحيح براي فروش سهامي كه با كاهش قيمت مواجه شده اند را تشخيص ندهد، ممكن است سهام پس از مدتي كاملا بي ارزش شود. البته نگهداري سهام ارزشمند و فروش سهام كم ارزش از نظر تئوريك ايده جالبي است ولي در عمل مشكل است.

توصيه مي شود سهامي كه آينده خوبي دارند را به واسطه سياست هاي غلط شخصي دست كم نگيريد.

اگر شما درك خوبي از پتانسيل سرمايه گذاري خود داريد، ممكن است سياست هاي غلط شما باعث محدود كردن سود شما شود.در مورد سهامي كه با كاهش قيمت مواجه مي شوند، واقع بين باشيد و در عين حال پتانسيل هاي سهم را نيز در نظر بگيريد.

مهم اين است كه اگر در تشخيص سهامي كه انتظار آينده خوب براي آن را داشته ايد، دچار اشتباه شده ايد، واقع بين باشيد.

ازفروش سهام زيان ده نترسيد ! زيرا ممكن است براي جبران ضرر زمان را از دست بدهيد.

درهر صورت مهم اين است كه شركت ها را با توجه به امكانات و توانمندي هايشان ارزيابي كنيد.

فقط به خاطر داشته باشيد كه اجازه ندهيد ترس بازده شما را محدود كند، يا باعث زيان بيشتر شود.

شايعات بازار را جدي نگيريد:

شايعات موجود در بازار را جدي نگيريد . حتي اگر از طرف دوست شما و يا شخص مطلع در بازار باشد زيرا هيچ کس نمي تواند پيش بيني درستي از آينده يك سهم داشته باشد.

زماني كه شما سهمي را براي خريد انتخاب مي كنيد، مهم اين است كه دليل انجام اين كار را بدانيد. تحقيق كنيد و شركت مورد نظر را ارزيابي كنيد. پيش از تصميم به خريد ممكن است در برخي موارد تكيه بر صحبت هاي ديگران سودده باشد، ولي اين عمل شما را از تبديل شدن به يك سرمايه گذار مطلع باز مي دارد و اين آگاهي تنها رمز موفقیت درازمدت است.

با نوسانات جزئي دلسرد نشويد:

به عنوان يك سرمايه گذار با ديد بلندمدت، نگران تغييرات قيمت در كوتاه مدت نباشيد.

به خاطر داشته باشيد كه به جاي نگراني نسبت به نوسانات اجتناب ناپذير در كوتاه مدت، به سرمايه گذاري خود مطمئن باشيد.يك سري از سرمايه گذاران از نوسانات روزانه سهم به دنبال سود هستند ، ولي سود بلندمدت وابسته به تغييرات ديگري در بازار است، كه ممكن است چند ماه به طول بينجامد. پس ديد خود را برروي نظرات و تحقيقات خود متمركز كنيد.

انتخاب يك استراتژي مشخص و تمركز روي آن:

افراد مختلف روش هاي مختلفي براي خريد يا فروش سهام در بازار بر مي گزينند. روش هاي مختلفي براي موفقيت در بازار وجود دارد و روش هيچ كس بر بر ديگران ارجحيت ندارد. سرمايه گذاري كه روش مشخصي براي خريد سهام نداشته باشد ، ممكن است در بلندمدت با زيان مواجه شود.

آينده نگر باشيد:

سخت ترين بخش سرمايه گذاري در بازار سهام، اين است كه سرمايه گذار تصميماتي را اتخاذ مي كند كه نتايج آن در آينده مشخص مي شود. نكته اي كه بايد مدنظر داشت، اين است كه با وجود استفاده از اطلاعات گذشته براي تصميم گيري،آينده همه چيز را مشخص مي كند. اگر پس از اينكه سهام يك شركت با رشد قيمت مواجه شد،اين سوال را از خود بپرسيد، كه آيا اين سهم مي تواند بالاتر رود؟ اين سوال شما را گمراه مي كند. درحالي كه سرمايه گذار بايد با بررسي وضعيت شركت نسبت به خريد آن اقدام كند.

ديد بلند مدت داشته باشيد:

سودهاي كوتاه مدت اغلب باعث گمراهي سرمايه گذاران جديد مي شود و داشتن ديد بلند مدت براي يك سرمايه گذارضروري است.

اين بدان معني نيست كه خريد و فروش سهام منجر به كسب سود نمي شود، ولي همانطور كه قبلا اشاره شد ،در بازار سهام و مبادله در بازار سهام روش هاي متفاوتي براي كسب سود هستند. مبادله نياز به ريسك پذيري بالا دارد. درنظر داشته باشيد كه اين مبادلات نياز به منابع مالي، دانش و ريسك پذيري بالا دارد.

در نظر داشته باشيد كه در همه موارد فوق استثناهايي وجود دارد. ممكن است يك سرمايه گذار با توجه به شرايط، در جهت عكس برخي از موارد فوق عمل كند،ولی اميد اين است كه توصيه هاي فوق درتصمیم گيري سرمايه گذاران در بازار سهام مفيد باشد.

در هر صورت براي ارزشيابي قيمت سهام آگاهي از پيش بيني سودهاي آينده شركت ها براي سرمايه گذاران و تحليلگران مالي لازم مي باشد. نه تنها اطلاع قبلي از روند معمولي سود شركت ها ، بلكه اطلاع قبلي از سودهاي غيرمنتظره شركت هادر پيش بيني افزايش يا كاهش قيمت ها موثرند.

چون رابطه مستقيم و محسوسي بين قيمت سهام و تغيير سود شركت ها موجود است ، براي پيش بيني قيمت سهام يك شرکت می توان عواملی را که بر سود آن شرکت اثر دارند ، در نظر گرفته و سود شرکت ها را پیش بینی نمود. عوامل موثر در تغییر سود سهام را می توان به نسبت سرمایه شرکت برای هر سهم ، نسبت سود به فروش (حاشیه سود) و نسبت فروش به سرمایه تفکیک نمود.

نقش اطلاعات در بازار سرمايه

براي تصميم گيري هاي اقتصادي نياز به اطلاعاتي است كه بتوان با كمك آنها منابع موجود و در دسترس را به نحوي مطلوب تخصيص داد. يكي از مهمترين عوامل در تصميم گيري صحيح، اطلاعات مناسب و مرتبط با موضوع تصميم است، كه اگر به درستي فراهم و پردازش نشوند، اثرات منفي براي فرد تصميم گيرنده در پي خواهد داشت.

از سوي ديگر، نوع و چگونگي دستيابي به اطلاعات نيز حائز اهميت است. در صورتيكه اطلاعات مورد نياز به صورتي نامتقارن در بين افراد توزيع شود (انتقال اطلاعات به صورت نابرابر بين مردم صورت گيرد)، مي تواند نتايج متفاوتي را نسبت به موضوعي واحد سبب شود. بنابراين، قبل از اينكه خود اطلاعات براي فرد تصميم گيرنده مهم باشد، اين كيفيت توزيع زماني اطلاعات است كه بايد به صورت دقيق مورد ارزيابي قرار گيرد. در بازار سرمايه، پايه اوليه معاملات را وجود اطلاعات مرتبط، شكل مي دهد و از اين رو است كه اطلاعات را گرانبهاترين دارايي در بازار سرمايه مي دانند.

معمولا زماني كه اطلاعات تازه اي از وضعيت شركت ها در بازار منتشر مي شود، اين اطلاعات از سوي تحليلگران، سرمايه گذاران و ساير استفاده كنندگان مورد تجزيه و تحليل قرار گرفته و بر مبناي آن، تصميم گيري نسبت به خريد و يا فروش سهام صورت مي پذيرد. اين اطلاعات و نحوه واكنش به آنها بر رفتار استفاده كنندگان، به خصوص سهامداران بالفعل و بالقوه تاثير گذاشته و باعث افزايش و يا كاهش قيمت و حجم مبادلات سهام مي شود. زيرا نحوه برخورد افراد با اطلاعات جديد، نوسانات قیمت ها را شكل مي دهد.

بنابر اين، در صورت انتشار محرمانه و ناهمگون اطلاعات، واكنش هاي متفاوتي را از سوي سرمايه گذاران در بازار سرمايه شاهد مي باشيم، كه اين امر تحليل هاي نادرست وگمراه كننده اي را از وضعيت جاري بازار به همراه خواهد داشت. آنچه در بازارهاي سرمايه بايد مورد توجه قرار گيرد اين است كه بسياري از افرادي كه اقدام به سرمايه گذاري مي كنند، مردم عادي هستند كه تنها راه دسترسي آنها به اطلاعات مهم شركت ها، اطلاعيه هايي مي باشد كه از جانب شركت ها در قالب گزارش هاي حسابداري و صورت های مالي منتشر مي شود. اگرچه، هدف نهايي حسابداري نيز تامين نيازهاي اطلاعاتي استفاده كنندگان از خدمات حسابداري است.

با توجه به اينكه در بند اول مفاهيم نظري وگزارشگري مالي استاندارد حسابداري ايران، هدف اصلي از ارائه اطلاعات حسابداري كمك به تصميم گيري هاي اقتصادي افراد است، خود مي تواند گوياي اهميت اين امر باشد. بايد توجه داشت در شرايطي كه دستيابي به اطلاعات پرهزينه باشد، سرمايه گذاران مجبورند از طريق برآوردهاي ذهني، تحليل هاي خود را درباره سود دهي آتي شركت، جريانات نقدي و... شكل دهند.

در نتيجه، افرادي كه از نظر اطلاعاتي نسبت به سايرين در موقعيت بهتري قرار داشته باشند، قادر به برآوردهاي بهتري نيز خواهند بود و به دليل اين موقعيت اطلاعاتي، بر عرضه و تقاضاي بازار تاثير گذاشته و نوسانات قيمت هاي سهام را منجر مي شوند. با توجه به تحقيقاتي كه دياموند و ورچيا در سال 1991 انجام داده اند، زماني كه انتقال اطلاعات مربوط به سهم شركتي خاص به صورت نابرابر بين مردم صورت گيرد، ارزش ذاتي آن سهم با ارزشي كه سرمايه گذاران در بازارسرمايه براي سهام مورد نظر قائل مي شوند متفاوت خواهد بود.

درنتيجه، ارزش واقعي سهام شركت ها با ارزش مورد انتظار سهامداران تفاوت خواهد داشت. بنابراين،اطلاعات در بازارهاي سرمايه بايد به نحوي باشد كه تمامي سرمايه گذاران امكان دسترسي به اطلاعات را داشته باشند.

با توجه به مطالب فوق، مي توان بيان نمود، كه در صورت نبود ساختاري مناسب براي ارائه و افشاي اطلاعات دربازارهاي مالي، سرمايه هاي افراد عادي كه در اين بازارها اقدام به سرمايه گذاري مي كنند همواره مورد مخاطره قرار خواهد گرفت ، كه به نظر مي رسد اين موضوع در قانون جديد سرمايه به اين مساله توجه جدي شده است ، تااطلاعات به طور متقارن منتشر شود.

آدرس سايت هاي اينترنتي مرتبط با بورس اوراق بهادار

1: sena.ir

2: seo.ir

3: irbourse.com

4: tse.ir

5: payam.tse.or.ir

6: mofidbourse.com

7: abanbroker.com

8: parseportfolio.com

9: parsatinegar.com

10: portfolio.com

11: irburseregions.com

12: talarebourse.com

13: aryasahm.com

14: rahbordinvestment.com

15: sarmayegozary.com

16: sarmaye.com

17: iran-invest.org

18: sahmiran.com

19: tadbirpardaz.com

20: irtahlil.com

21: tehranabc.com

22: tehranabc.net

23: iranstoxx.com

24: bmibourse.com

25: ibi.ac.ir

26: tsesc.com

آموزش گام به گام بورس (1)